Phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM là gì? Có hiệu quả không?

Phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM là gì? Có hiệu quả không?

Phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM đã được Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Hoa Kỳ so sánh với các phương pháp lựa chọn cổ phiếu nổi tiếng như  Peter Lynch, Warren Buffet trong giai đoạn tăng trưởng 1998 – 1999 cũng như suy thoái năm 2000. Kết quả là cho thấy phương pháp CANSLIM có thành tích tốt và vững chắc nhất trong mỗi và mọi năm.

Bỏ qua những gì mà bạn tìm thấy được trên Google về Phương pháp CANSLIM, bài viết này tôi sẽ dựa trên 2 điều để bạn hiểu sâu hơn về CANSLIM và sự thật về tính hiệu quả của nó:

1. Sách Làm giàu từ chứng khoán (How to make money in stock market)

2. Các bài phỏng vấn với Wiliam O’neil về cách tiếp cận và góc nhìn của ông về thị trường chứng khoán vào cuối năm 2016.

Hiểu đúng về phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM

Tại sao góc nhìn và cách tiếp cận về phương pháp này lại quan trọng. Vì nó giải thích cách nhà đầu tư đánh giá, lựa chọn và ra quyết định như thế nào. 

- Nếu một người xem chứng khoán là một môn cờ bạc thì có 2 khả năng: không tham gia hoặc là tham gia như chơi trong casino. 

- Nếu xem thị trường chỉ là nơi đơn thuần niêm yết các doanh nghiệp, và ảnh hưởng tăng giảm của các cổ phiếu là độc lập với nhau thì nhà đầu tư chỉ quan tâm đến doanh nghiệp và bỏ qua cập nhật thị trường.

- Nếu xem thị trường là một tập thể với đầy đủ bộ phận có chức năng khác nhau. Ví dụ trong quân đội thì sẽ có lục quân, không quân, thuỷ quân, không quân, tăng thiết giáp,... Mỗi bộ phận sẽ có đặc điểm riêng và khi toàn thị trường tăng hay giảm thì mỗi bộ phận cũng sẽ có biểu hiện khác nhau.

Bạn có thấy chiến tranh bao giờ cũng theo thứ tự: không quân, tên lửa bắn trước, thuỷ quân áp sát, tăng thiết giáp tiến lên và cuối cùng mới là lục quân không.

Thị trường chứng khoán thì cũng thế. Bao giờ mà Bluechip chẳng lên trước, rồi đến Midcap đi theo, sau cùng mới là mấy mã cổ phiếu Penny. Rồi thì lúc nào cũng phải có nhóm dẫn dắt thị trường. 

Quy luật đó luôn chi phối thị trường. Có điều vận dụng nó khéo léo là điều rất quan trọng mà tôi cho là William Oneil đã làm rất tài tình.

Ở phương pháp đầu tư tăng trưởng CANSLIM có 3 điểm cần chú ý:

• Chọn cổ phiếu TĂNG TRƯỞNG (nói ngắn gọn là chọn các cổ phiếu có lợi nhuận tăng trong thời gian gần đây)

• Chọn cổ phiếu dẫn dắt thị trường (riêng cái này năm nào cũng tốn bao nhiêu giấy mực báo chí và cuộc thảo luận trên mạng/vỉa hè ..)

• Chọn đúng xu hướng thị trường (là sao? tức là lên thì mới mua còn xuống thì thôi)

3 nguyên tắc này được sử dụng cho tất cả các thị trường với 7 yếu tố trong bộ lọc CANSLIM, mà từng thị trường thì các tiêu chí này lại được thay đổi cho phù hợp.

CANSLIM có thành công hay không thành công phụ thuộc lớn vào khả năng của người sự dụng ở 3 yếu tố nói trên. Chúng ta sẽ đi vào mổ xẻ từng yếu tố một.

1. Chọn đúng cổ phiếu

Đây là một bước rất quan trọng chiếm đến 4/7 yếu tố của phương pháp đầu tư đầu tư CANSLIM. Trên thị trường có đến hàng nghàn cổ phiếu, chắc chắn rằng bạn không thể dành thời gian để đánh giá toàn bộ các mã nào để xem cái nào tốt cái nào xấu.

Cho nên phải dùng bộ lọc cổ phiếu.

Nhưng lọc thì phải có cơ sở, không thể chung chung.

Nguyên tắc của Phương pháp này: quan sát những mà nào trong quá khứ tăng nhiều nhất, tìm ra các tiêu chí của nó và áp dụng vào hiện tại.

Và kết quả đúng là mã nào tốt thì tăng thật. Tốt ở đây nghĩa là lợi nhuận năm vừa rồi tăng, quý vừa rồi tăng. Tốt hơn nữa là liên tục đột biến thì tuyệt. Ví dụ ở Việt Nam là hàng hot những năm gần đây CTD, VCS, HSG đều có đặc điểm này.

Mức đột biến là bao nhiêu chính là yếu tố được mọi người quan tâm nhất. Câu trả lời là tuỳ thị trường, Mỹ và Việt Nam không thể giống nhau 100% được.

2. Cổ phiếu dẫn đầu thị trường

Nhóm cổ phiếu dẫn đầu là các cổ phiếu tăng mạnh, làm chỉ số Index tăng, tạo tính lan toả để các cổ phiếu khác tăng theo.

Bất kể thị trường tăng nào cũng phải có nhóm dẫn đầu. Cùng là cổ phiếu cơ bản tốt nhưng cổ phiếu nằm trong nhóm dẫn đầu sẽ tăng nhiều hơn nhiều so với các cổ phiếu kia.

William Oneil chia rất rõ về các nhóm cổ phiếu. Ông quan niệm có đến 200 nhóm cổ phiếu khác nhau chứ không phải chỉ 10 nhóm (tiêu dùng thường, tiêu dùng xa xỉ, y tế, tài chính – bất động sản, năng lượng, công nghiệp, 

 công nghệ,

 vật liệu cơ bản, hạ tầng, viễn thông) như mọi người hay chia.

Trong một giai đoạn sẽ chỉ có một nhóm dẫn đầu và nhóm đó sẽ tăng gấp 2 – 4 lần so với thị trường chung.

3. Mua bán theo đúng xu hướng

Đây là phần mà William O’neil nói rằng quan trọng nhất, tiếc là trong sách William O’neil lại nói rất mơ hồ.

Thời gian đầu thì O’neil đầu tư cũng không thành công lắm, ông quyết định tìm hiểu cách thức mà các tiền bối đi trước đã làm. Đọc các tài liệu của Jesse Livermore và quan sát các quỹ đầu tư thành công mua bán ở các thời điểm nào.

Nhờ đó mà ông nhận ra các cổ phiếu tăng giá nhiều nhất thường bắt đầu nhịp tăng chính của nó khi có đột biến về khối lượng & giá break vùng tích lũy.

Các điểm mua này cũng có xác suất đúng sai, và thường thì đúng đến 75% trong nhịp tăng của thị trường.

Cũng thật mạo hiểm và phải nói là ngốc nghếch khi bạn tự nhủ rằng, “tôi không lo cổ phiếu mình đang xuống giá bởi lẽ chúng là những cổ phiếu tốt, và tôi vẫn đang được chia cổ tức”. Cổ phiếu tốt mà mua không đúng thời điểm thì vẫn có thể lao đầu xuống vực chẳng khác gì những cổ phiếu tồi, và có thể chúng cũng chẳng phải là cổ phiếu tốt ngay từ đầu. Chẳng qua đó là quan niệm của cá nhân bạn cho rằng chúng là "cổ phiếu tốt”

Bản thân O’neil trong cuốn How to make money in the stock market cũng khuyên các nhà đầu tư cần phải học cách đọc biểu đồ thật tốt, vì biểu đồ là thứ duy nhất mà thông tin là như nhau với tất cả mọi người và không bao giờ nói dối.

Một số ví dụ về chọn cổ phiếu CANSLIM trên thị trường Việt Nam

Phương pháp lựa chọn cổ phiếu CANSLIM ở Việt Nam rất phổ biến trong giới tài chính và hiệu quả nếu người sử dụng biết cách dùng. Để nhanh chóng nắm được cách sử dụng hệ thống này, bạn nên đăng ký tham gia khoá học Đầu tư chứng khoán theo CANSLIM được trình bày và đào tạo bởi chuyên gia hơn 7 năm kinh nghiệm.

Reporter:N.H.D